2024年に始まった新NISAも運用3年目に入りました。人気銘柄の実績データと制度のメリット・注意点を踏まえて、始めるべきかどうかを整理します。
NISAは、投資で得た利益が非課税になる制度です。通常、株式や投資信託の運用益には約20%の税金がかかりますが、NISA口座内での利益は税金がかかりません。
年間120万円まで。長期・積立・分散に適した投資信託が対象
年間240万円まで。個別株やアクティブファンドも対象
2つの枠を合わせて年間360万円、生涯で最大1,800万円まで非課税で投資できます。非課税期間が無期限化されたことも旧NISAからの大きな変更点です。
つみたて投資枠で特に人気が高いのが、全世界株式（通称オルカン）と米国株式（S&P500）に連動する投資信託です。それぞれの実績を見てみましょう。
| オルカン（全世界株式） | S&P500（米国株式） | |
|---|---|---|
| 設定来リターン | 約+284% | 約+348% |
| 直近1年リターン | 約+40% | 約+38% |
| 過去10年の年率平均 | 約15.8% | 約18.2% |
※ eMAXIS Slimシリーズの公表データ・各種指数データをもとに作成（2026年6〜7月時点）。過去の実績は将来の成果を保証するものではありません。
世界中の約3,000銘柄に分散投資（実質は米国株が6割超）。特定の国や地域への集中リスクを抑えられる
米国の主要500社に集中投資。過去の実績はより高いが、米国市場の調整局面では値動きが大きくなりやすい
・運用益が非課税（本来約20%かかる税金がゼロ）
・非課税期間は無期限
・いつでも引き出し可能（iDeCoと違い流動性が高い）
・生涯投資枠1,800万円は再利用可能（売却後、枠が復活する）
・元本保証ではない（値下がりで損失が出ることもある）
・損失が出ても他の利益と損益通算できない
・高値圏での一括投資はタイミングリスクがある
「今は史上最高値圏だから怖い」と感じる人もいますが、長期の積立投資では購入タイミングを分散できるため、高値づかみのリスクを抑えやすいというメリットがあります。過去30年のデータでは、15年以上の積立期間があれば年率平均利回りがマイナスになったケースはほぼ見られません。
つみたて投資枠の対象は金融庁が「長期投資に不向きな高コストファンド」をあらかじめ除外しているため、比較的失敗しにくい商品が揃っています。その中でも、以下の4つの基準で選ぶと迷いにくくなります。
保有中ずっとかかる年率手数料。インデックスファンドなら年0.1〜0.3%以下が目安。オルカン・S&P500の人気銘柄は年0.05〜0.1%程度と業界最低水準
ファンドの規模を示す指標。最低50〜100億円以上、かつ増加傾向にあるものを選ぶ。小さすぎるファンドは運用が途中で打ち切られる「繰上償還」のリスクがある
最低3年、できれば5年以上の実績があるファンドで判断する。新しいファンドがたまたま好調な時期に当たっただけの可能性もあるため
指数連動のインデックスファンドは低コストで市場平均並みのリターン。指数超えを狙うアクティブファンドは手数料が高い割に、長期的にインデックスに勝ち続けるものはごく少数というデータが複数ある